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国家队减持监管限基金规模股市降温信号升级?

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发表于 2020-7-13 02:28:45 | 显示全部楼层 |阅读模式

“国家队”减持热门股、监管限制基金规模 中国股市降温信号升级?


路透北京7月10日 - 中国社保基金和中国国家集成电路产业投资基金(又称“大基金”)昨天晚间发布保险股和科技股的减持公告,导致被减持标的股价周五大跌,并拖累板块表现。分析人士认为,“国家队”的减持行动,加上监管出手控制公募基金规模,或可被视为股市降温信号的升级。

深圳汇顶科技(603160.SS)、北京北斗星通(002151.SZ)和无锡太极实业(600667.SS)三家科技公司周四盘后分别发布公告称,中国国家集成电路产业投资基金将分别减持其股份,比例分别不超过1%,2%和1.5%。三家公司周五大跌,收盘时三家公司的跌幅在3%-5%之间。

中国人保(601319.SS)(1339.HK)昨晚亦发布公告称,公司第二大股东全国社会保障基金理事会来函通知,计划减持公司部分无限售条件A股股份不超过2%。这是中国人保自2011年成为中国人保战略投资者以来首次减持,若以昨日收盘价计,社保基金约可套现73亿元人民币。

中国人保方面周五回应称,社保基金本次减持公司A股股份的计划,是出于资产配置和投资业务需要,是其常规性投资业务安排,减持的股份是2011年作为战略投资者在公司上市前入股的股份。

市场对该消息反应剧烈。中国人保A股与港股周五双双大跌,A股当日收报7.64元,下跌7.39%;港股收报2.78港元,跌幅近8%;消息亦带动其他保险公司股价下行,中国太保(601601.SS)、新华保险(1336.HK)等保险股盘中均深跌超过5%,并带动上证180金融指数下跌超过3.7%。

金融和科技是此轮中国股市牛市的两个重要驱动板块;而对此次两大“国家队”股东针对两大热门板块股票的减持行动,市场人士认为,具有给股市温和降温的意图。

一位私募基金人士对路透表示,国家队减持被普遍视为给市场降温措施的信号之一,“前几天证监会直接曝光非法配资公司也是为了降温,但可能效果没有国家队减持那么直接。”

“新股一天10倍的涨幅,太狂热了,换我是监管我也怕。”该人士说。国盾量子688027.SS周四上市首日股价飙涨,涨幅一度超过1000%,当日收涨923.91%,创下科创板首日涨幅纪录。

不过,亦有观点认为,国家队减持的行为,也存在被过度解读的可能性。

某中字头券商的股票策略师对路透表示,被国家队减持的公司,近期股价均已录得较大涨幅,“可能就是投资团队觉得,到抛售一部分的时间窗口了,只是因为是大国资,所以市场容易衍生出过多解读”;可供类比的是,“券商股涨了一轮后,已经有一些上市公司公告要减持。”

另有分析人士称,本质原因还在于中国人保的A股估值太高,在互联互通的背景下,A、H股的价差难以维持。

在减持计划公布前,今年迄今三家公司股价已录得可观涨幅,汇顶科技上涨近30%,北斗星通涨逾50%,太极实业涨幅逾70%。中国人保A股股价过去一个月里则上涨了近20%。

周五沪综指.SSEC低开低走,收盘跌去2.0%,至3,383.32点;沪深300指数.CSI300收盘跌1.8%,至4,753.13点。

**监管限制基金规模**

除了国家队的减持行动,中国证监会也在资金端发力,一手打击场外配资,一手限制公募基金规模。

中国证监会周三曝光258家非法从事场外配资的平台,并称将持续加大对场外配资活动的监测力度,严格依法处罚。

“2015年股灾时,场外配资是监管的最大难题之一,也是导致股市大涨大落的主要原因,监管汲取了之前的经验,现在早早就开始盯紧场外配资。”前述私募基金人士称。

中国前证监会主席肖钢周二晚间在国内一场论坛指出,2015年时杠杆融资比较发达,不仅有场内杠杆也有场外杠杆,各种形式的杠杆资金,当时证监会发现这个问题后,对证券公司的融资业务开展了两次检查。

在限制公募基金规模方面,据财新周五报导,证监会近日对公募基金做出窗口指导,要求单只基金首募规模不得超过300亿元。本周,汇添富、鹏华各有一只爆款基金发售,其认购规模合计超过2,000亿元人民币,但最终都按300亿元上限按比例确认。

“有听说要限制规模,但没有听说300亿元这样的具体要求。”一位头部公募基金人士对路透表示,近期基金确实太火,“监管有必要出来降降温。”

另有北京地区公募基金经理则表示,未收到证监会窗口指导,“我们想募也募不到那么多,估计是针对少数权益类产品规模比较大,这段时间也非常活跃少数几家。”

中国证券报此前刊发“当怀敬畏之心,实现股市健康繁荣”的社评称,股市连续上涨,牛市讨论热烈,推动A股健康繁荣成为共识。这需要市场各方常怀尊重市场、管理风险的敬畏之心。(完)
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